苹果高管解读财报iPhone新用户和换新用户都有两位数增长

　　新浪科技讯 北京时间4月29日早间消息，苹果公司今天发布了2021财年第二财季业绩。报告显示，苹果公司第二财季净营收为895.84亿美元，比去年同期的583.13亿美元增长54%；净利润为236.30亿美元，比去年同期的112.49亿美元增长110%。

　　财报发布后，苹果管理层召开电话会议，首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）、首席财务官卢卡·马斯特里（Luca Maestri）和投资者关系（高级）总监Tejas Gala参加会议并回答了分析师提问。

　　Cross Research分析师Shannon Cross：一个关于iPhone的问题，这个周期内有很多情况变化，包括了5G手机市场，疫情等，在既有用户换机和获取新用户方面，公司在市场看到哪些机会？公司和运营商推出的一些计划是否会缩短用户的使用周期？

　　蒂姆·库克：我们看到iPhone新用户和换新用户都有两位数增长，2021财年第二财季中的换新用户数量创下了历年来第二财季的记录。对于目前的情况，我们感到满意。目前5G手机业务还处于早期，当然不同国家的5G网络部署情况不尽相同，但是从全球5G手机的平均渗透率来看，目前还处于比较低的水平，5G手机升级市场的前景非常好，这个市场的增长还没有真正到来。中国的5G网络拓展非常快，美国也很快，其他地区进展相对缓慢，覆盖率比较低。

　　Shannon Cross：可否请管理层谈一下毛利率增长的驱动因素有哪些？零部件成本增加，以及汇率原因导致的物流成本增加，有没有构成一定的负面因素？

　　卢卡·马斯特里：第二财季的毛利率是42.5%，第三财季的数字会略低，第二财季的毛利率环比增长了2.7个百分点，主要是三方面的原因，这个周期内的成本节约做得很好；产品销售结构尤其是iPhone的销售结构非常不错；汇率第二财季环比变化情况也比较有利，贡献了0.9个百分点的增长。第三财季我们去一些杠杆，但是会有成本节约方面的抵消，汇率影响变化不大。

　　Evercore 分析师Amit Daryanani：两个问题。第一个关于服务业务，三个月前公司的预期是增幅放缓，但是实际情况是加速增长，原因是什么？25%左右的增长未来会是常态吗？

　　卢卡·马斯特里：服务业务的增长超出我们一月份的预期，各个业务的增长都非常强劲。此前受疫情影响，我们的数字服务业务增长非常好，不过AppleCare维修服务业务，由于销售网点和苹果店的暂停营业，以及人们社会活动的受限，受到负面影响，但是在过去这个季度我们重开了一些苹果店，广告业务也由于消费情绪的提升而出现回升，这些因素加起来促成了第二财季服务业务优秀的表现。对于不同业务类别我们不做具体的预测，但是总体来说，在服务业务上，有些点我们持续关注，包括新增付费用户数，付费金额，还有随着苹果设备保有量的不断提升，我们能否推出新服务，既有服务的质量能否提高，而根据我们的观察，这些基本情况表现都非常不错，我们很满意。

　　Amit Daryanani：蒂姆，我们注意到iPhone和苹果其他产品的使用时长在过去一年里出现了非常大的增长，但是换机量的变化似乎没有那么大的增长，想请问换机是否有延迟的效应？会否因为使用量的增加而在未来几年出现比较大的苹果设备换机潮？

　　蒂姆·库克：iPhone产品的新用户和换机用户增长都有非常不错的表现，我刚才也说了，换机量创下了新的纪录，这个情况同你谈到的使用量增加相一致。我们刚刚进入一个新的周期，所以目前对整个周期的情况做预测还比较困难，但是目前整体情况还是不错的。全世界范围来看，美国市场前五款最畅销手机都是iPhone，中国城市市场最畅销的前两款，日本市场前五款最畅销手机中有四款是iPhone，英国市场的前四款，澳大利亚的前六款，所有主要国家我们的业绩都非常不错。我的确认为5G周期非常重要，但是坦率地说我们目前还处于早期。

　　摩根士丹利分析师Katy Huberty：难以置信的一个季度，投资者会想问，这种需求的趋势在下半财年可否持续？尤其考虑到第二财季的情况受到疫情，服务业务和Mac增长的驱动。我知道公司不提供这方面的展望，但是能否请管理层预测一下明年哪个业务有机会，在消费者可能转移消费目标的情况下，继续驱动营收增长？

　　蒂姆·库克：iPhone的增速势头不错，去年第二财季中国开始疫情管控，世界其他地方从3月中旬开始封城，所以只有部分时间是可以相比较的。公司第二财季的整体情况很好，关于卢卡所提到未来的短缺情况，主要影响的是iPad和Mac业务，在满足市场需求方面，这部分确实会遇到一些挑战。目前来看需求非常强劲，Mac的需求受到使用M1处理器，在家工作和学习的推动，iPad的需求也受到在家工作和学习的推动，最近发布的搭载M1的iPad Pro非常抢手，我们看到有强大竞争优势的产品周期和有利的市场趋势。疫情结束之后，很多公司会采取复合的工作模式，在家工作以及维持在家工作的效率，仍将非常重要。可穿戴设备业务方面，苹果手表的增长非常不错，目前看手表业务还是处于发展的初期，每四位苹果手表的用户中有三位是之前从来没有使用过该产品的，离成熟市场还有很长的距离。服务业务也有加速增长，总体而言我们感觉非常不错。

　　Katy Huberty：卢卡，如果看库存加上销售商的非贸易应收款，第二财季只增长了8%，相比上个财季有很大的放缓，这是否意味着未来随着世界走出疫情影响恢复常态，公司的营收也会出现相应的放缓？还是因为供应方面的问题造成了这个数字的增长放缓，以及第三财季的紧张？

　　卢卡·马斯特里：关于第三财季，我在前面也介绍了可能影响季节性表现的两个因素。一是iPhone在目前产品周期内发布的时间相比此前周期稍有延迟，也造成直到第二财季才取得供需平衡的情况，所以出现了你提到的环比增速下降较大的问题，再加上蒂姆刚才提到的30到40亿美元货值产品的供应紧张问题，主要是iPad和Mac，所以你可以按你的计算公式去衡量这一数字的变化。从渠道库存的角度看，我们在第二财季的操作同以往没有什么不同，我们降低了库存水平，尤其是iPhone的库存水平，处于预期范围内，这个是非常明确的操作，我们倒是希望增加iPad和Mac的库存，但是由于供应紧张的问题，无法实现，以上这些都是我们应对市场强劲需求的正常操作。

　　美银美林分析师Wamsi Mohan：公司的内容产品价格还是非常有竞争力的，而且最近包括Spotify，Hulu和Netflix在内的竞争对手都对服务进行了提价，请问管理层如何看公司目前的产品定价？苹果流媒体服务Apple TV+付费用户数的增长数字可否介绍一下？

　　蒂姆·库克：先谈谈关于Apple TV+的问题，这个业务进展非常不错，该业务主要的目标和运营原则还是提供高质量的原创内容，为故事作者呈现其内容提供梦寐以求的平台。随着我们同越来越多的节目和故事作者签约，包括我前面提到的诺贝尔和平奖得主马拉拉·优素福·扎伊，截至目前，苹果原创内容获得了352个奖项提名，获奖98次，包括奥斯卡提名，艾美奖，评论家选择电影奖等等；热剧包括《足球教练》，《晨间直播秀》和《捍卫雅各布》等，我们不会对外公布付费用户数，对于目前的进展我们非常满意。关于其他服务和定价问题，今天没有什么可以宣布的新进展。希望通过努力，我们的内容服务能以目前的价格为消费者提高巨大的价值百科，未来的情况还要再观察。

　　Wamsi Mohan：卢卡，关于第三季度的展望，你谈到环比降幅可能略高于此前13%的水平，其中是否计入了30到40亿美元的供应紧张因素？造成零件供应紧张的原因是什么？

　　卢卡·马斯特里：关于正常的季节性影响，你提到的这个百分比，实际上是近几年降幅的平均值，我们的意思是，今年的环比降幅会比这个更高。有两个原因造成了这个预期，一个是新iPhone的发布时间，还有就是3月份市场对iPhone的强劲需求，也就是我们提到的30到40亿美元货值产品的供应紧张。造成供应紧张的原因主要是半导体短缺，这个也影响了很多其他行业，供应短缺再加上非常高的iPad和Mac市场需求水平。以Mac为例，过去三个季度是Mac业务历史上最好的时间，需求水平难以置信，这些当然居家工作和学习有关，也同我们过去几个季度推出的，众多数量的新产品和创新有关。

　　富国银行分析师Aaron Rakers：关于iPhone 12的产品周期，我理解公司不愿意披露实际出货量的数字，但是我的观察是iPhone产品组合还是非常健康的，请问这个周期的产品组合同此前的产品周期有什么不同？是否可持续？对于毛利率的增长是否有推动作用？

　　蒂姆·库克：iPhone 12产品系列中最受消费者喜爱的还是iPhone 12，但是Pro产品，包括 Pro plus和Pro Max的销售占比也是非常高的，大家所看到的营收数字，体现了销量，同样也体现了每件商品对于营收的贡献。

　　Aaron Rakers：iPhone 12产品系列的销售情况会否令当前周期与以往不同？产品组合中高价产品的增加能否持续？

　　蒂姆·库克：无法预测未来的情况，但是我们对目前的情况很满意。

　　Aaron Rakers：关于供应紧张问题，公司预计何时可以得到缓解？行业如何克服供应短缺的问题？

　　蒂姆·库克：对我们而言，目前比较紧缺的还是传统制程的产品，而对这种产品的供应紧张，各个行业都普遍存在，所以要真正回答这个问题，我们要了解所有人公司的真实需求情况，以及未来几个月会发生什么情况，所以这个问题很难回答。我们对于需求的处理还比较好，但是我不知道其他人什么情况，所以我们只能尽力，我能告诉你的也只有这些。

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原标题：苹果高管解读财报iPhone新用户和换新用户都有两位数增长